[4] Terra: Hệ sinh thái DeFi bùng nổ

Tên dự án: Terra

Tên coin: LUNA

Danh mục: Smart Contract Platform (Nền tảng hợp đồng thông minh)

 

Thế giới Crypto, đặc biệt là DeFi, tại thời điểm hiện tại, với những thuật ngữ công nghệ phức tạp, là rất khó tiếp cận đối với những người ‘bình thường’. Các Founder của Terra là Do Kwon và Daniel Shin nhận ra vấn đề này, và thay vì cố gắng tạo ra một dự án sở hữu những công nghệ tinh vi, họ hướng đến việc tạo ra một hệ sinh thái dành riêng cho các ứng dụng DeFi và đặc biệt  thân thiện (user-friendly) với những người dùng ‘nhập môn’.

 

Tổng điểm: 74/100

Tiêu chí	Điểm	Nổi bật
Danh Mục	5/5	Nền tảng hợp đồng thông minh
Vấn đề giải quyết	10/10	Sự chấp nhận rộng rãi của tiền điện tử
Giải pháp	8/10	Trải nghiệm người dùng cho các ứng dụng DeFi
Công nghệ	10/20	Dựa trên Cosmos SDK
Hiệu quả kinh doanh	13/20	Hệ sinh thái liên tục được phát triển và thu hút người dùng
Nhà đầu tư và Backers	10/15	Tổng cộng $58 triệu qua 15 vòng gọi vốn, với 29 nhà đầu tư
Đội ngũ phát triển	18/20	Nhân lực và nguồn lực đa dạng, tài năng và giàu kinh nghiệm
Tổng điểm	74/100

Đánh giá dự án: /100

Danh mục: 5/5

Ngay từ đầu, Terra là một dự án phát triển Stablecoin, tương tự như Tether, với niềm tin rằng stablecoin sẽ giải quyết được vấn đề biến động giá vô cùng của các cryptocurrency khác như Bitcoin, và qua đó trở thành một công cụ thanh toán (medium of exchange) phổ biến cho những giao dịch hàng ngày trong tương lai.

Mặt khác, hai founder của dự án là Do Kwon và Daniel Shin nhận thấy khó khăn trong việc chấp nhận sử dụng tiền điện tử ở quy mô xã hội là một rào cản rất lớn. Vì vậy, họ đã tiếp tục phát triển Terra trở thành một nền tảng (smart contract platforms) dành riêng cho các ứng dụng DeFi.

Vấn đề giải quyết: 10/10

Bài toán sau cùng mà Terra muốn giải quyết chính là việc chấp nhận thanh toán và sử dụng Tiền điện tử trên quy mô toàn thế giới. 

Do-Kwon tin rằng Tiền điện tử có thể trở thành một dạng tiền tệ ưu việt hơn Tiền pháp định (fiat money) ở hai chức năng chính: lưu giữ giá trị (value store) và phân phối giá trị (value transfer). Anh cho rằng vấn đề chính của tiền pháp định khiến loại tiền này sẽ bị vượt qua nằm ở:

• Sự không minh bạch trong các vấn đề liên quan đến Thu nhập từ phát hành tiền (Seigniorage). Tiền pháp định được tạo ra bởi chính phủ, và việc sản xuất và phát hành tiền sẽ tiêu tốn một lượng chi phí nhất định.

Ví dụ, nếu chi phí của chính phủ Hoa Kỳ là 5 xu để sản xuất ra 1 đô la, thì thu nhập từ phát hành tiền là 95 xu hay nói cách khác là mức chênh lệch giữa hai số tiền. Thu nhập từ phát hành tiền mang lại cho một quốc gia tiềm năng tạo ra lợi nhuận khi sản xuất ra tiền.

Nguyên tắc cơ bản đằng sau thu nhập từ phát hành tiền cho thấy rằng một quốc gia có thể thu lợi từ việc sản xuất ra các đồng tiền mới nếu một đồng tiền tăng giá. Và điều này cho phép các ngân hàng tiền pháp định có thể lợi dụng thuật ngữ ‘lạm phát’ như một loại thuế ẩn (hidden tax) để giải thích cho những khoản tiền bị phung phí hoặc sử dụng vào các mục đích bất hợp pháp.

• Hạn chế ý tưởng của các sản phẩm tài chính. Tài chính là một trong những lĩnh vực bị kiểm soát gắt gao nhất. Những trải nghiệm của người dùng thường bị ảnh hưởng bởi quá nhiều các loại giấy phép, thủ tục, hoạt động kiểm toán hay những thỏa thuận tài chính, khiến cho việc tạo ra những giải pháp và công cụ tài chính mới chỉ dành riêng cho những tỉ phú hoặc quan chức nhà nước. Và đương nhiên, các giải pháp và công cụ tài chính này thường chỉ hướng đến lợi ích của các nhóm thiểu số những cá nhân trong tầng lớp thượng lưu.Việc sử dụng các công cụ cũ sẽ không thể giải quyết được các vấn đề cũ. Vì vậy, Terra được tạo ra để giúp cho tiền điện tử được chấp nhận rộng rãi và thay thế tiền pháp định trong xã hội tương lai.

Giải pháp: 9/10

Founder của Terra nhận ra một trong những rào cản lớn nhất của việc mọi người chấp nhận sử dụng tiền điện tử một cách rộng rãi chính là bởi vì các dự án crypto có công nghệ quá phức tạp và khiến cho những người mới gia nhập thị trường cảm thấy ‘sợ hãi’. Thay vì tạo ra một dự án có những công nghệ tinh vi, họ muốn tạo ra một hệ sinh thái dành cho các ứng dụng DeFi đặc biệt thân thiện với người dùng.

Cách đơn giản nhất để có một cái nhìn toàn cảnh về hệ sinh thái của Terra là tưởng tượng nó giống như một ngân hàng truyền thống có thể thực hiện các nghiệp vụ thanh toán, đầu tư, vay mượn, và tiết kiệm, nhưng tất cả hoàn toàn tự động. Hệ sinh thái được xây dựng trên một blockchain công cộng (public blockchain), được sở hữu bởi cộng đồng, được quản trị bởi cộng đồng và bất kì ai cũng có thể kết nối vào blockchain đó. Người dùng tham gia vào hệ sinh thái thông qua Stablecoin Terra và sử dụng các nghiệp vụ ngân hàng trên bằng một loạt các ứng dụng và giao thức.  Khác với mô hình ngân hàng hiện tại, Terra không được tạo ra để trục lợi cho bất kì tổ chức hay cá nhân nào cả.

Bốn trụ cột chính của hệ sinh thái Terra bao gồm:

• Các Stablecoins và Token thế chấp là LUNA
• Cổng Thanh Toán – CHAI
• Nền tảng thanh toán – MIRROR
• Ứng dụng gửi tiết kiệm lên đến 20% APY – ANCHOR

Điểm quan trọng của Terra là nó đã tạo ra được một hệ thống có sự gắn kết tốt, tính ứng dụng cũng như khả năng linh hoạt cao của các ứng dụng được xây dựng trên đó. Hệ sinh thái Terra có cơ chế thúc đẩy người dùng liên tục trade hoặc cung cấp thanh khoản.  Đặc biệt, tốc độ triển khai thêm các dự án mới trong hệ sinh thái là cực ấn tượng với gần 200 dự án mới. Có thể nói, Terra đang dần dần trở thành một thế lực mạnh mẽ nằm giữa điểm giao thoa của DeFi và TradFi.

Công nghệ: 7/10

Terra được xây dựng bằng Cosmos SDK, cho phép Terra có thể dễ dàng kết nối và tương tác với những dự án khác trong hệ sinh thái Cosmos. 

Công nghệ của Terra không cần thiết phải được coi là đột phá. Thay vào đó, điểm mạnh của dự án là cơ chế sử dụng song song hai loại Token là LUNA và các Stablecoin, đã kết nối được các ứng dụng của hệ sinh thái này và tạo ra cơ chế để người dùng luôn luôn có động lực đẩy thêm dòng tiền chảy vào trong hệ sinh thái.

Hệ thống các stablecoin chính là dản phẩm đầu tiên của Terra. Terra cho rằng các dự án stablecoin hiện tại vẫn còn nhiều bất cập – ví dụ, USDT và USDC là các dự án tập trung, còn các dự án phi tập trung như DAI lại gặp nhiều vấn đề về hiệu suất vốn cũng như khả năng mở rộng thấp.

Nếu như các dự án stablecoin khác sử dụng các tài sản thế chấp để đảm bảo giá trị của các đồng stablecoin, Terra ổn định giá bằng cách thay đổi nguồn cung tiền tệ, khi cần thiết có thể sử dụng LUNA token để ký hợp đồng nhằm đảm bảo giá trị cho Terra.

Ví dụ, để gán giá trị với Dollar, 1 Dollar đồng LUNA có thể được chuyển đổi với tỉ giá 1:1 với token UST. Nếu tỉ giá UST, giảm còn 0.98 Dollar, cơ chế thị trường sẽ xuất hiện các Nhà đầu tư chênh lệch giá (arbitrageur) sẽ đổi 1 UST lấy 1 Dollar LUNA và ăn lời 2 cent. Cơ chế này giúp làm tăng nhu cầu của UST và giá trị của UST cũng theo đó tăng lên. Ngoài ra, cơ chế burn của UST cũng sẽ kiểm soát số lượng của UST và từ đó ngăn chặn sự lạm phát về giá của UST.

Cơ chế của LUNA cùng các đống Stablecoin cho người dùng động cơ để cố gắng liên tục ăn các khoản chênh lệch giữa hai loại token này, giúp cho giá trị của UST sẽ luôn được gắn liền với giá Dollar.

Hiệu quả hoạt động: 10/15

• Hiệu quả gọi vốn

Terra đã kêu gọi được tổng cộng $58 triệu qua 15 vòng gọi vốn, với 29 nhà đầu tư.  Pantera Capital và Hashed là hai nhà đầu tư gần đây nhất.

• Hệ sinh thái

Như đã nói ở trên, Terra được xây dựng bằng Cosmos SDK, cho phép Terra có thể dễ dàng kết nối và tương tác với những dự án khác trong hệ sinh thái Cosmos. 

Ngoài ra với sự hỗ trợ của Thorchain cho phép hoán đổi (swap) toke liên chuỗi và Secret Network cho phép đảm bảo bảo mật của các hợp đồng thông minh, Terra sẽ tạo nên mảnh ghép Tài chính cho hệ sinh thái của Cosmos IBC (Inter-Blockchain Communication protocol – Giao thức liên lạc liên-chuỗi).

• Market Cap và TVL:

Vốn hóa hiện tại của Terra đang được xác định bằng token LUNA – ở mức $23,928,338,630.05, xếp thứ 10  trên bảng xếp hạng các dự án blockchain. 

Nhà đầu tư: 10/15

Với nền tảng mạnh và quan hệ rộng Terra đã kêu gọi được tổng cộng $58 triệu qua 15 vòng gọi vốn, với 29 nhà đầu tư, trong đó nổi bật là Kakao Ventures, Kakao Investment, Dunamu & Partners, Hashed,… đều là những tổ chức đầu tư lớn và uy tín hàng đầu tại Hàn Quốc, nơi hoạt động chính của nền tảng thương mại điện tử TMON. Nhưng không chỉ Hàn Quốc, Terra cũng nhận được đầu tư từ hàng loạt các quỹ đầu tư lớn khác như 1kx, Kenetic, GBIC, Monex Group, Translink Capital,… Hay đặc biệt là Polychain Capital, một trong những quỹ đầu tư Crypto đầu tiên được hậu thuẫn bởi Sequoia Capital, quỹ đầu tư mạo hiểm uy tín hàng đầu ở Mỹ với các thương vụ thành công như Apple, Google, Oracle, PayPal, Stripe, YouTube, Instagram, Yahoo! và WhatsApp… Terra là dự án đầu tiên và duy nhất tại Hàn Quốc đã được đầu tư bởi Polychain Capital.

Đội ngũ phát triển: 20/25

Từ các nhà toán học đến các nhà khoa học và chuyên gia tài chính, với nguồn gốc từ nhiều công ty khác nhau như Apple, Microsoft và Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, nhóm này mang đến nhiều kỹ năng tạo nên giao thức Terra.

• Daniel Shin là một trong những người đồng sáng lập. Ông cũng là người sáng lập và là giám đốc điều hành của TicketMonster, nền tảng thương mại điện tử hàng đầu Hàn Quốc. Ông cũng là người đồng sáng lập và là thành viên hội đồng quản trị của Fast Track Asia, một công ty đã thành lập và bán nhiều doanh nghiệp khác như Fast Five và FoodFly. Daniel nổi tiếng với chuyên môn và mạng lưới sâu trong thương mại điện tử. Ông có bằng Cử nhân Kinh tế của trường Wharton Undergrad.
• Do Kwon là một người đồng sáng lập khác của Terra. Ông cũng thành lập và là CEO của Anyfi. Trong suốt thời gian ở Anyfi, Do Kwon đồng sáng chế và có một số bằng sáng chế quan trọng của công ty về các hệ thống định tuyến và mạng phi tập trung. Ông cũng là kỹ sư phần mềm tại Microsoft và Apple, và tốt nghiệp Khoa học Máy tính tại ĐH Stanford.
• Nicholas Platias là Trưởng phòng Nghiên cứu. Trước đây đã thành lập Guru Labs, ông cũng phát triển các thuật toán và hệ thống phân tán tại Nest và RelatelQ. Nicholas học Toán và Khoa học Máy tính tại Stanford và đã giành được nhiều huy chương tại các giải Olympic Toán quốc tế.
• Evan Kereiakes là nhà nghiên cứu tài chính. Ông làm việc tại Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York trong hơn 7 năm. Ông là Giám đốc danh mục đầu tư Nhật Bản cho danh mục dự trữ ngoại hối. Trước đó, ông là một nhà phân tích kinh tế tại Kho bạc Hoa Kỳ, cũng đã làm việc với Hội đồng Kinh tế Nhà Trắng. Evan học kỹ thuật tại Duke và Đại học Illinois, cũng có bằng MBA của Đại học Chicago.
• Don Kim là Giám đốc kinh doanh. Don là Giám đốc phát triển kinh doanh tại GOPAX trao đổi tiền điện tử của Hàn Quốc. Trước đó, ông là một sĩ quan ngoại giao quân sự cho Không quân Hàn Quốc và nghiên cứu Chính phủ tại Harvard.
• Wayne Shu là người đứng đầu chiến lược. Sau khi rời Stanford để tham gia vào nhiều dự án, Wayne thấy tiềm năng về tiền điện tử để thay đổi cách thức hoạt động của các công trình tài chính hiện đại.
• KJ Lee là người đứng đầu sản phẩm. Ông đã mang đến bàn mười tám năm kinh nghiệm trong quản lý và phát triển dự án. KJ cũng từng là Trưởng phòng Phát triển tại Mesh Korea, cũng đã thông qua TicketMonster với tư cách là Chủ sản phẩm. Ông là chuyên gia về hậu cần, chuỗi cung ứng và quy trình thanh toán.
• CJ Han là Giám đốc Tài chính. Với tám năm kinh nghiệm trong quản lý danh mục đầu tư cũng như trong kinh doanh thu nhập cố định, tiền tệ và hàng hóa, ông cũng có bằng Cử nhân Kinh tế tại Đại học Pennsylvania.
• Gigi Kwon là Trưởng phòng Truyền thông. Cô là Giám đốc tiếp thị tại Uber, là Giám đốc khu vực về tiếp thị của công ty và CRM của Eats Uber và các chiến dịch trực tuyến trả tiền. Gigi cũng là một cựu cộng sự tại một cơ quan PR có trụ sở tại New York, giữ chức danh Truyền thông của Đại học Pennsylvania. (theo coin68.com)